am8.com手机端下载 - 大盘震荡磨底中,究竟哪个板块在悄然加码?
发布日期:  2020-01-08 18:31:15 

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am8.com手机端下载,小编按:

三大股指全天弱势,创业板指再度下挫跌近1%,市场人气极度低迷,两市成交额不足3500亿元,创近4个月新低。

纵观今天市场的表现,很明显感觉处在了上下两难的局面,似乎看不到太多值得庆幸的东西,市场的热点更是随着政策的导向跑,中长期资金进场的意愿不强烈,短期资金更是打一枪换一个地方。我们应该怎么看待眼下的状况?是曲折向上还是横盘不前?又有哪些机会正在酝酿爆发?今天财咖特别精选李萤老师的近期观点,听听她的投资分享!

李萤

从操作的角度来讲的话,6月如果再进行下行的话,短期的话我觉得还是一个艰难磨底。对中后期的趋势是偏乐观的,但是中间艰难的过程也是需要经历的。

我们可以用这个市场的数据来进行比较分析。因为上周的政策性利好——专项债这个利好出来了的时候,市场是大涨的,但是当时的交易资金大概也就3000多亿,跟年初春季躁动1万多亿,那种全民冲进去的情形是不一样的。这个消息是给大家一个定心丸的,解除了市场上很多的顾虑,但是市场的反应却依然这么谨慎,所以我想象不到后续还会有什么比这个更大的利好。上周还有科创板开板,在这两个大利好的支撑下,市场至少给出我们一个很坚定的信号,就是说不要去想什么单边下跌,“空头消耗”这个词我觉得用得是非常好。你卖下来我可能一根阳线就给你拎回去,不要去很悲观的去想做空。

但是现在要做上去,条件不成熟,方方面面的原因:一个我们看到资金量减少,参与者不多;另外一个这个时候是经济走的中场,要体检经济数据的时候,要考验企业业绩的时候,股市的行情要不就是业绩拉动,要不就估值拉动。如果没有非常大的业绩上的增量的话,这两个力量都不是很清晰的情况下,想要有大行情我觉得很难。所以既没有单边的一味的恐慌性下跌,同时又很难去崛起一个单边向上的行情,在这个位置就是两个字:煎熬,是磨底的一个格局。但是磨底和曲折向上不能划等号。我现在觉得曲折向上都还没看出来,更多的是横盘磨底,更稍微偏中性偏空一点。

这段时间整个盘面像黄金军工这些避险类的、防御性的品种都有非常好的表现,其实一到选择防御的过程当中,可能就是显示了大家对后市的一种谨慎状态。黄金的炒作逻辑跟稀土的炒作逻辑是一样的,稀土当中前期有一家公司叫银河磁体,涨几个涨停板马上就公告减持。因为短线游资有进无出的情况下,它会去采用一些方式,它是一个活跃市场的力量,也可能是大家不约而同的一种消息共振,这是一种短期炒作,而不是长期投资布局的一种手法。从盘面上和资金的运作方式上是完全可以感受得到的。

所以在这个时候你去发现特别好特别理想的板块,我觉得还是有难度的,首先就是技术革新的周期还没有到。接下来5g建成了,还要等待以后大规模的运用,就像移动互联网出来了诞生这么多伟大的企业。眼下5g还没建成,这是一个很大的时间差,所以在这里选是很难选的。

关于配置的问题,我想讲一点就是配置不可能成为一个做多的力量,是不可能大规模去配置的。两个原因,第一就是科创板的体量都很小,中签中500股,然后你那边你配了很多,结果回调2%,这利润就打没了,所以我觉得一般不会去做这么大的一个动作。另外一个就是真正的中国的核心资产价值股一直优良的,跌下来现在是会有人买,但是现在冲上去未必会有人追,为什么?因为性价比已经不是特别好了。就是有点鸡肋,好公司不便宜,然后的话就是差公司现在不敢配,所以现在就是处于这样一个很纠结的状态之中。

当然价格高的当中也出现了一些变化。我觉得估值基本上已经是偏高了,已经超预期的上涨了。所以最近它们是很明显的其实进进出出,但是总体上是在减。

另外有一个板块是真的是在加,那就是银行板块。我觉得银行板块有两个逻辑,一个我觉得是这一次的政策利好专项债可以做资本金,实际上我们可以把它看成是一种再加杠杆的模式,是一种债转股的模式。既然债转股的模式已经通过这种政策规定的方法去展开的话,其实银行是松了一大口气的。

还有一个原因就是既然去做专项债都是有盈利前景的,那谁更有能耐去拿到这些专项债?必然是头部银行。实际上专项债可以转资本金,开发区符合条件的可以上市,这一下子就把整个的投融资的环境就形成了一个良性的闭环,其实真正最大受益的是我们的头部银行。所以会出现了北上资金在增持银行股的趋势(虽然不是很多在总的体量上可能看不出来,但是趋势已经比较明显了)因为逻辑点就在这里。

还有一个逻辑点在哪里?就是招商银行这一类的零售型的银行,成为了北上资金关注的焦点。它不再把它简单的归纳成一个银行股,而是把它看成是一个大消费板块里边的品种。

所以我觉得一个是头部银行,一个是零售银行,很可能会在中国经济逐步向好的一个环境当中是博得头筹的,是在当下在核心资产和蓝筹资产当中是明显的被低估了的。

我就是给大家两个字就是——观望,具体的要等到整个市场重新的一个序列,在七八月份整固了清晰了以后再参与。这样一个心理踏实,另外也不用去忍受这一段很随机波动的煎熬。

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